铁近科技北交所IPO已问询：保代孟杰撤否率66.67%，二轮问询聚焦业绩增长与收入确认

　　苏州铁近机电科技股份有限公司（证券简称：铁近科技，证券代码874812）北交所 IPO 进程持续推进，截至 2026 年 8 月 12 日，公司已完成第二轮审核问询函回复，审核状态更新为 “已问询”。本次拟募资 3.95 亿元投向高精轴承产能扩建与微型执行器研发项目，不过申报过程中业绩真实性、技术合规性、保荐代表人执业记录等多重问题受到监管重点问询。

　　铁进科技主要从事微型轴承、特微型轴承的研发、生产和销售，产品直径最小仅1毫米，应用于智能家居、消费电子、工业机器人、汽车电子、医疗器械等领域。公司于2025年11月6日在全国股转系统挂牌（创新层），2025年12月25日向北交所递交公开发行并上市申请获受理，保荐机构为中信建投证券股份有限公司。

　　经公开资料检索，铁近科技系首次申报IPO，此前无向沪深北任一交易所递交上市申请并终止/撤回的记录。公司2025年11月方在新三板挂牌，本次北交所IPO为其首度冲击资本市场。

　　陈志强，男，1975年11月出生，中国国籍，无境外永久居留权，大专学历。1995年6月至2016年4月，历任上海美蓓亚精密机电有限公司研削科职员、组长、科长；2016年5月至2016年12月任铁近有限副总经理，2016年12月至2018年7月任铁近科技副总经理，2018年7月至今任铁近科技董事长。

　　持股与控制权结构：截至招股说明书签署日，陈志强直接持有公司29.47%的股份，为控股股东；其通过担任执行事务合伙人的万震合伙控制公司5.30%的表决权，通过钰贤合伙控制公司4.68%的表决权，直接及间接合计控制公司39.46%的表决权。2021年1月，陈志强与吴雄、陆亚军、包平签署《一致行动协议》（以陈志强意见为准），三人直接持股合计14.58%；其弟陈雷强直接持股1.15%并签署《一致行动人声明》。综上，陈志强合计控制公司55.19%的表决权，为实际控制人。

　　控制权集中。陈志强合计控制55.19%的表决权，虽未超过60%，但股权较为集中，控制权稳定性及中小股东利益保护为常见问询关注事项。

　　美蓓亚系背景。陈志强及股东龚亚芳、总经理吴雄、董事兼副总陆亚军、职工董事朱秦叶、副总工程师包平等核心成员均曾任职于上海美蓓亚精密机电有限公司，而上海美蓓亚的母公司美蓓亚三美为公司主要竞争对手。北交所已要求公司说明核心技术、知识产权来源的合法合规性及相关人员是否存在违反竞业限制的情形。

　　股权代持历史。公司历史上存在多次股权代持情形，陈志强成立初期因仍任职于竞争对手上海美蓓亚，其持股由父亲陈秋根代持；北交所要求说明代持解除过程及股权激励定价的合规性。

　　实控人薪酬。本次公开披露资料中未见陈志强个人薪酬具体金额，招股书及定期报告未列示其实控人薪酬水平，尚无法与同行业进行对比。

　　报告期内（2022—2024年）及2025年，公司营业收入保持增长，但净利润呈波动走势；2024年出现增收不增利，2025年随二期工厂产能释放业绩显著修复。

　　2024年公司收入微增而净利润同比下滑18.77%，主要系毛利率下行及二期工厂投产前折旧增加所致。2025年营收突破4亿元、净利润约8,012万元，增速显著YY易游体育高于同行业可比公司平均水平。报告期内公司主营业务毛利率由42.28%降至37.82%（2025年小幅回升至38.51%），主要产品693型号、52型号轴承销售单价持续下行。

　　分红情况：报告期内公司实施过现金分红——2021年度每10股派0.60元（合计261.96万元）、2022年度每10股派5.00元（合计2,183.00万元）、2023年度每10股派1.00元（合计436.60万元），上述分红均已实施完毕。2025年度公司拟不分配不转增。

　　北交所第一轮、第二轮问询围绕业绩真实性、财务合规性及关联交易等展开，第二轮问询提出五方面问题：

　　业绩增长真实性及收入确认合规性。2025年公司收入同比增长43.95%、归母扣非净利润同比增长67.59%，增速高于可比公司平均数。监管层要求量化说明增长原因，并关注签收后确认收入模式下仍约定对账流程、部分客户通过通讯软件或邮件对账等情形，要求说明收入确认时点准确性及内控有效性。报告期内对账确认收入占比分别为9.10%、8.09%、5.55%。

　　毛利率增长真实性及期后下滑风险。2025年综合毛利率同比回升0.69个百分点，与可比公司毛利率下行趋势相悖；主要产品单价持续下滑、部分型号单位成本增长，且不同客户、不同贸易型客户间毛利率差异较大。监管层要求说明定价公允性及期后下滑风险。

　　固定资产增长合理性。在建工程转固金额合计超3.2亿元，转固时点与工程竣工时点存在差异；新黎路工厂单位造价高于同行业；研发样机转固会计核算准确性受关注。

　　募投项目及募集资金规模合理性。监管层要求说明年产6亿套高精轴承项目的产能消化能力、灵巧手指关节微型执行器研发项目的可行性，以及是否会新增产能消化风险。

　　资金占用、关联交易与内控。公司历史上多名股东长期占用资金，时间跨度达七年，2023年6月集中清偿，离职股东欠款由股权受让方代偿；关联供应商上海柳润（外部股东配偶控制）、铁真和等定价公允性，以及关联贸易商HQW Precision GmbH（股东亲属控制）销售真实性被问询。

　　关峰：协会登记信息显示其签字项目4单，包括北京中亦安图科技（创业板首发，已上市）、北京锋尚世纪文化传媒（创业板首发，已上市）、歌尔股份（可转债，已上市）、哈尔滨新光光电科技（科创板首发，已上市），撤否率0.00%，无违法失信记录。

　　孟杰：协会登记信息显示其首发项目撤否率为66.67%（首发3单，1单注册生效、2单撤回），无违法失信记录。项目明细显示，其签字的北交所首发项目中，商客通尚景科技（上海）股份有限公司、和创（北京）科技股份有限公司两单均已撤回；另参与武汉宏海科技（北交所首发，已上市）、上海风语筑文化科技（沪市主板首发，已上市）及风语筑可转债项目。鉴于铁近科技同为北交所首发项目，孟杰既往北交所首发项目两单撤回的记录，构成本项目需关注的保荐执业风险点。

　　截至2026年8月12日，铁近科技北交所IPO处于已问询阶段，公司已披露第二轮审核问询函回复。第二轮问询聚焦业绩增长真实性、收入确认合规性、毛利率变动、固定资产及募投项目合理性等核心问题，同时历史资金占用、关联交易网络及美蓓亚系技术来源合法性亦为监管重点关注。保荐代表人孟杰既往北交所首发项目撤否率较高，亦为本次申报的执业风险关注点。审核结果取决于问询回复质量与监管判断，最终以北京证券交易所及中国证监会的审核/注册意见为准。

　　本报道基于北交所官网、中国证券业协会公开登记信息系统、公司招股说明书（申报稿）及公开披露信息整理，仅供信息参考，不构成任何投资建议或决策依据。